به گزارش آرمان آرا،؛ بررسی گزارش تفسیری مدیریت و عملکرد ۱۲ ماهه پتروشیمی مارون نشان می‌دهد سود خالص این شرکت از ۱۴.۲۵ همت (۱۴۲ هزار و ۵۰۵ میلیارد ریال) در سال ۱۴۰۳ به ۲۱.۷۶ همت (۲۱۷ هزار و ۶۲۲ میلیارد ریال) در سال ۱۴۰۴ رسیده است. همچنین سود عملیاتی شرکت با رشد ۹۴ درصدی به ۲۲.۴ همت (۲۲۳ هزار و ۹۶۳ میلیارد ریال) افزایش یافته است.

پتروشیمی مارون در سال ۱۴۰۴ موفق به تولید ۴ میلیون و ۵۸۳ هزار و ۹۹۸ تن محصول شد؛ رقمی که در مقایسه با برآورد ۲ میلیون و ۴۹۱ هزار و ۶۹۸ تنی شرکت، معادل ۱۸۴ درصد برنامه تولیدی محسوب می‌شود. حجم فروش نیز با ثبت یک میلیون و ۸۵۶ هزار و ۵۵۰ تن، حدود ۵ درصد بالاتر از برنامه یک میلیون و ۷۶۶ هزار و ۸۹۸ تنی قرار گرفت.

عبور درآمد از ۸۸.۵ همت

درآمد تجمیعی مارون در سال ۱۴۰۴ به ۸۸.۶ همت (۸۸۵ هزار و ۵۰۶ میلیارد ریال) رسید که در مقایسه با برآورد ۷۲.۸ همتی (۷۲۸ هزار و ۴۰۰ میلیارد ریال)، نشان‌دهنده تحقق ۱۲۱.۶ درصدی بودجه درآمدی است. به این ترتیب شرکت بیش از ۱۵.۷ همت (۱۵۷ هزار و ۱۰۶ میلیارد ریال) بالاتر از برنامه درآمد شناسایی کرده است.

درآمد صادراتی فراتر از برنامه

حجم صادرات پتروشیمی مارون در سال ۱۴۰۴ به ۳۳۰ هزار و ۳۰۶ تن رسید که معادل ۹۲.۷ درصد هدف صادراتی شرکت بود. با این حال درآمد صادراتی با ثبت ۱۷.۵ همت (۱۷۴ هزار و ۵۷۹ میلیارد ریال)، از برآورد ۱۶.۸ همتی (۱۶۷ هزار و ۷۶۱ میلیارد ریال) فراتر رفت و به بیش از ۱۰۴ درصد برنامه رسید.

عملکرد سال ۱۴۰۴ مارون در شرایطی رقم خورد که این شرکت در سال ۱۴۰۳ تحت تأثیر اجرای اورهال گسترده با افت تولید مواجه شده بود. بازگشت ظرفیت‌های تولیدی و بهبود شرایط عملیاتی، زمینه عبور شرکت از اهداف تولید، فروش و درآمد در سال گذشته را فراهم کرد.

به گزارش خبرصنعتی؛ شرکت پتروشیمی کرمانشاه در خصوص صورت‌های مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴، توضیحات جامعی را ارائه نموده که حاکی از عملکرد مثبت عملیاتی و همچنین تاثیرپذیری از عوامل بیرونی بر هزینه‌ها است.

رشد چشمگیر سود عملیاتی:

این شرکت اعلام کرد که سود عملیاتی نسبت به دوره مشابه سال قبل با افزایش ۱۲۱ درصدی مواجه بوده است. این رشد قابل توجه عمدتاً ناشی از افزایش همزمان مقدار تولید و فروش محصولات و همچنین افزایش قیمت فروش آن‌ها بوده است که نشان‌دهنده وضعیت مطلوب در بازار فروش و مدیریت تولید شرکت است.

افزایش هزینه‌های مالی و عملیاتی:

در مقابل، هزینه‌های مالی یکساله منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴، ۳۵۵ درصد افزایش را نسبت به دوره مشابه قبل نشان می‌دهد. شرکت پتروشیمی کرمانشاه دلیل اصلی این افزایش را دریافت تسهیلات در اسفندماه ۱۴۰۳ عنوان کرده است که عمده هزینه مالی تحقق یافته آن در سال مالی ۱۴۰۴ در دفاتر شرکت ثبت گردیده است.

همچنین، سایر هزینه‌های عملیاتی عمدتاً به دلیل تعدیل هزینه انتقال و تعدیل نرخ گاز در سال ۱۴۰۳ متحمل شده است که این موارد نیز نشان‌دهنده تاثیرپذیری هزینه‌های شرکت از عوامل بیرونی و تصمیمات کلان در سطح صنعت است.

نکات تکمیلی در خصوص گزارشات:

مدیریت شرکت پتروشیمی کرمانشاه در خصوص فرم‌های کدال و گزارش تفسیری مدیریت نکات زیر را خاطرنشان کرده است:

بند ۱: مقادیر تولید، فروش، مبلغ فروش و بهای تمام شده محصولات بر اساس مفروضات اعلام شده از سوی هلدینگ تهیه شده است. در صورت نیاز به تغییر در گزارشات فصلی (۳ماهه)، این موارد به‌روزرسانی خواهند شد.

بند ۲: جدول تحلیل حساسیت در گزارش تفسیری مدیریت، بر اساس نرخ‌های فروش و نرخ تسعیر ارز اعلامی از سوی هلدینگ تهیه گردیده است. این تحلیل نیز در صورت لزوم در گزارشات ۳ماهه آتی به‌روزرسانی خواهد شد.

این توضیحات شفاف‌سازی مهمی در خصوص وضعیت مالی شرکت پتروشیمی کرمانشاه ارائه می‌دهد و به تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا درک دقیق‌تری از عوامل موثر بر عملکرد این شرکت داشته باشند.

شرکت پتروشیمی پارس در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ توانست سود ناخالصی بمیزان ۳۰۲،۱۰۸،۵۴۵ میلیون ریال را محقق سازد.

درآمد عملیاتی این شرکت با ۲۸ درصد افزایش نسبت به مدت مشابه قبل به ۱،۲۹۵،۲۰۱،۱۳۴ میلیون ریال رسید. بر اساس این گزارش، سود ناخالص با افزایش ۴۶ درصدی به ۳۰۲،۱۰۸،۵۴۵ میلیون ریال، سود عملیاتی با ۲۹ درصد افزایش به ۲۴۲٫۰۴۳٫۴۴۸ میلیون ریال و سود خالص با ۱۲ درصد افزایش به ۲۰۶،۵۱۰،۸۱۶ ریال رسیده است.

شرکت هزینه های مالی خود را برای این باز ۱۱،۴۸۷،۳۰۱ میلیون ریال، سایر هزینه را ۷،۷۶۷،۸۶۸ میلیون ریال و سایر درآمدهای غیرعملیاتی خود را بمیزان ۷۶،۲۹۱،۵۹۵ میلیون ریال گزارش کرده است.

به گزارش آرمان آرا،؛ طبق بررسی‌های صورت گرفته، حاشیه سود عملیاتی نه ماهه شرکت‌های پتروشیمی در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ نشان می‌دهد سودآوری این صنعت در سال جاری با کاهش محسوسی نسبت به سال گذشته مواجه شده است. داده‌های نمودار حاکی از آن است که در بخش قابل توجهی از شرکت‌های پتروشیمی، حاشیه سود عملیاتی در سال ۱۴۰۴ پایین‌تر از سطح ثبت‌شده در مدت مشابه سال ۱۴۰۳ قرار گرفته؛ موضوعی که به نظر می‌رسد از تشدید فشار هزینه‌ها حکایت دارد.

براساس این نمودار، برخی از شرکت‌های پتروشیمی در هر دو سال مورد بررسی، در سطوح بالای حاشیه سود عملیاتی قرار دارند؛ در واقع تنها شرکت‌های پتروشیمی شازند، لردگان و قائد بصیر توانستند روند افزایشی متناسبی را به ثبت برسانند و سایر آنها رشد جزئی را تجربه کردند. همچنین از ۲۱ شرکت مورد بررسی، شرکت‌های پتروشیمی کرمانشاه، خراسان و فن آوران کاهش شارپی در حاشیه سود خود نسبت به سال گذشته داشتند که البته این کاهش در تمام شرکت‌ها یکسان نیست؛ اما در مجموع جهت حرکت نمودار را مشخص می‌کند و نشان می‌دهد مزیت‌های همیشگی پتروشیمی‌ها، به ‌ویژه در حوزه خوراک و صادرات، قدرت سابق را ندارند.

غول‌های پتروشیمی هم از سودآوری عقب افتادند

از سوی دیگر، هرچند برخی شرکت‌های بزرگ پتروشیمی همچنان در سطوح بالاتری از سودآوری قرار دارند؛ اما مقایسه دو ساله نشان می‌دهد این گروه نیز از کاهش حاشیه سود مصون نمانده‌ است. افت حاشیه سود در این شرکت‌ها اگرچه محدودتر است، اما بیانگر آن است که حتی مقیاس بزرگ، تنوع محصول و دسترسی به بازارهای صادراتی نیز نتوانسته‌ به‌ طور کامل اثر افزایش هزینه‌ها و نوسانات بازار جهانی را خنثی کنند.

نکته قابل تأمل دیگر، افزایش نااطمینانی در چشم‌انداز سودآوری صنعت پتروشیمی است. کاهش حاشیه سود عملیاتی در سال ۱۴۰۴ می‌تواند نشانه‌ای از ورود صنعت به دوره‌ای باشد که در آن رشد فروش الزاماً به معنای افزایش سود نخواهد بود. در چنین شرایطی، شرکت‌ها ناچارند برای حفظ سودآوری، بیش از گذشته بر کنترل هزینه‌ها و بهینه‌سازی مصرف انرژی تمرکز کنند.

بورس باید نگران باشد؟

در مجموع، مقایسه حاشیه سود عملیاتی شرکت‌های پتروشیمی در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که روند کلی سودآوری این صنعت وارد مسیر نزولی شده است. کاهش حاشیه سود حتی در شرکت‌هایی که پیش‌تر از وضعیت باثبات‌تری برخوردار بودند، نشان می‌دهد فشار هزینه‌ها و محدودیت‌ها به سطحی رسیده که دیگر نمی‌توان آن را با اتکا به مزیت‌های قیمتی و ساختاری صنعت جبران کرد و این موضوع، تصویر محتاطانه‌تری از عملکرد مالی پتروشیمی‌ها در سال جاری ترسیم می‌کند.

ادامه این مسیر می‌تواند پیامدهای مهمی برای بازار سرمایه و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران نیز به همراه داشته باشد؛ چرا که کاهش حاشیه سود عملیاتی در نهایت به افت توان تقسیم سود، کاهش جذابیت سهام و محدودشدن منابع سرمایه‌گذاری شرکت‌ها منجر خواهد شد. بر همین اساس، صنعت پتروشیمی که همواره به عنوان یکی از پیشران‌های سودآوری بازار شناخته می‌شد، ممکن است با بازنگری در انتظارات سرمایه‌گذاران و فعالان بورسی مواجه شود. بنابراین تداوم افت حاشیه سود عملیاتی می‌تواند زنگ خطری برای آینده این صنعت باشد؛ زنگ خطری که ضرورت اصلاح سیاست‌های مرتبط با خوراک و انرژی را بیش از گذشته برجسته می‌کند. در غیر اینصورت، فاصله میان ظرفیت اسمی و واقعیت سودآوری، در سال‌های پیش‌رو عمیق‌تر خواهد شد.